Getting Prices Right

Securing Critical Minerals Demand to Catalyze Canadian Mine Development
Septembre, 2024

The transition to a low-carbon economy will call for a massive increase in the production of materials derived from critical minerals. However, there is a time horizon problem: today’s resource prices are too low to stimulate the supply we’ll need tomorrow. By the time shortfalls in supply drive prices up in 2030, it will be too late to develop the mines necessary to alleviate the crunch. The rapid change likely to be induced by the energy transition will come up against the long lead times needed to develop mines.

To further complicate matters, critical mineral prices are particularly volatile—a factor that can be a benefit for larger players who can wait out bad times and benefit from large price increases, but that risks inhibiting supply chain growth and reinforcing short-term perspectives. This combination of long time horizons, uncertain demand, and volatile prices leads to a market that isn’t suited to the rapid scaling needed to meet future needs.

To overcome these challenges, Western governments and experts are starting to think about mechanisms to create the demand-side certainty necessary to drive needed development today. In this policy brief, authors Bentley Allan and Derek Eaton survey options ranging from price supports to procurement strategies to financialization efforts, laying out a framework for evaluating different approaches, and ultimately advocating for an option that balances societal risks and benefits: contracts for difference.

À propos de l’auteur

Bentley Allan, PhD

Vice-président, L’économie du futur

Bentley Allan, PhD, est conseiller principal – trajectoires de transition à l’Accélérateur de Transition et professeur associé de sciences politiques à l’université Johns Hopkins. Le professeur Allan est un chercheur qui a obtenu de nombreux prix et qui a écrit sur les dynamiques de l’ordre international, le rapport entre la science et la politique, la politique climatique et l’économie politique de la décarbonation. Il conseille régulièrement le gouvernement et l’industrie en matière de géopolitique, de stratégie industrielle et de politique.

Il a codirigé l’élaboration de trois stratégies sectorielles et de feuilles de route en collaboration avec des partenaires industriels. Il est le co-coordinateur du Centre de Politique Industrielle qui fait avancer la recherche et l’action pour renforcer et mobiliser l’expertise du Canada en matière de politique industrielle moderne, permettant une collaboration stratégique entre le gouvernement, l’industrie, les communautés autochtones, les syndicats et les institutions financières dans la recherche d’emplois et d’une économie compétitive.

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Derek Eaton, PhD

Directeur, Économie du futur

Directeur, Économie du futur à l’Accélérateur de transition, Derek Eaton est économiste et compte plus de 30 ans d’expérience internationale dans l’élaboration d’analyses et de recommandations au sujet des politiques visant à favoriser la croissance économique. Sa carrière l’a amené à œuvrer à travers le monde dans les secteurs de l’énergie, de l’agriculture, de l’alimentation, de l’eau, du commerce, de l’investissement, de la finance et de l’innovation. Ses travaux portent essentiellement sur la façon dont les politiques publiques peuvent orienter les transformations économiques et technologiques. Il apporte un éclairage précieux, fruit d’une expérience acquise auprès de l’ONU, de gouvernements, d’organismes de recherche, d’universités, de groupes de réflexion et de cabinets-conseils, à l’interface de la recherche, des politiques publiques et de la pratique.

Avant de se joindre à l’Accélérateur de transition, Derek était directeur principal, Recherche en politiques publiques à l’Institut pour l’IntelliProspérité. Il a notamment occupé les postes de consultant principal au Technopolis Group (Pays-Bas), de vice-président, Recherche au Global Footprint Network (Oakland, Californie et Suisse), de directeur exécutif du Centre for International Environmental Studies de l’Institut de hautes études internationales et du développement (Genève), ainsi que de responsable de la recherche sur l’économie et le commerce au Programme des Nations Unies pour l’environnement (Genève). Derek est titulaire d’un doctorat en économie de l’Université de Wageningen (Pays-Bas), d’une maîtrise de l’University College London et d’un baccalauréat de l’Université de Toronto.

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