Getting Prices Right

Securing Critical Minerals Demand to Catalyze Canadian Mine Development
Septembre, 2024

The transition to a low-carbon economy will call for a massive increase in the production of materials derived from critical minerals. However, there is a time horizon problem: today’s resource prices are too low to stimulate the supply we’ll need tomorrow. By the time shortfalls in supply drive prices up in 2030, it will be too late to develop the mines necessary to alleviate the crunch. The rapid change likely to be induced by the energy transition will come up against the long lead times needed to develop mines.

To further complicate matters, critical mineral prices are particularly volatile—a factor that can be a benefit for larger players who can wait out bad times and benefit from large price increases, but that risks inhibiting supply chain growth and reinforcing short-term perspectives. This combination of long time horizons, uncertain demand, and volatile prices leads to a market that isn’t suited to the rapid scaling needed to meet future needs.

To overcome these challenges, Western governments and experts are starting to think about mechanisms to create the demand-side certainty necessary to drive needed development today. In this policy brief, authors Bentley Allan and Derek Eaton survey options ranging from price supports to procurement strategies to financialization efforts, laying out a framework for evaluating different approaches, and ultimately advocating for an option that balances societal risks and benefits: contracts for difference.

À propos de l’auteur

Bentley Allan, PhD

Conseiller principal – trajectoires de transition; Vice-président, L’économie du futur

Bentley Allan, PhD, est conseiller principal – trajectoires de transition à l’Accélérateur de Transition et professeur associé de sciences politiques à l’université Johns Hopkins. Le professeur Allan est un chercheur qui a obtenu de nombreux prix et qui a écrit sur les dynamiques de l’ordre international, le rapport entre la science et la politique, la politique climatique et l’économie politique de la décarbonation. Il conseille régulièrement le gouvernement et l’industrie en matière de géopolitique, de stratégie industrielle et de politique.

Il a codirigé l’élaboration de trois stratégies sectorielles et de feuilles de route en collaboration avec des partenaires industriels. Il est le co-coordinateur du Centre de Politique Industrielle pour la Carboneutralité qui fait avancer la recherche et l’action pour renforcer et mobiliser l’expertise du Canada en matière de politique industrielle moderne, permettant une collaboration stratégique entre le gouvernement, l’industrie, les communautés indigènes, les syndicats et les institutions financières dans la recherche d’emplois et d’une économie compétitive.

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Derek Eaton, PhD

Directeur de l'économie du futur

En tant que directeur de l’économie du futur de l’Accélérateur de Transition, Derek Eaton est aussi un économiste qui possède plus de 30 ans d’expérience dans l’élaboration d’idées et de recommandations politiques visant à intégrer la durabilité dans la prise de décision. Au cours de sa carrière internationale, Derek a travaillé dans les secteurs de l’énergie, de l’agriculture, de l’alimentation, de l’eau, du commerce, de l’investissement, de la finance et de l’innovation. Il s’est attaché à comprendre comment s’opèrent les changements et les transformations économiques. Il apporte des connaissances précieuses issues de son expérience au sein des Nations unies, des gouvernements, des organismes de recherche, des universités, des groupes de réflexion et des cabinets de conseil, qui couvrent l’interface entre la recherche, la politique et la pratique.

Avant de rejoindre l’Accélérateur de Transition, Derek était directeur principal de la recherche sur les politiques publiques au Smart Prosperity Institute. Parmi les postes qu’il a occupés précédemment, on peut citer : consultant principal, Technopolis Group (Pays-Bas) ; vice-président de la recherche, Global Footprint Network (Oakland, CA et Suisse) ; directeur exécutif, Centre d’études internationales sur l’environnement, Institut de hautes études internationales et du développement (Genève), responsable de la recherche sur l’économie verte, Programme des Nations unies pour l’environnement (Genève). Derek est titulaire d’un doctorat en économie de l’université de Wageningen, aux Pays-Bas.

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